内容摘要:本文对广东当前宏观经济运行走势进行描述和分析,指出未来发展动力及面临的挑战,对未来经济增长走势做了判断,并为广东实现“三个定位”和“两个率先”提几点政策建议。

　　关键词: 经济走势 宏观分析

 

　　2013年1-3季度广东实现GDP增长8.5%,高出2012年全年0.3个百分点,从各方面观测,当前经济回升基础还不稳固,国内外不确定因素仍然较多。广东经济未来走势如何,如何判断当前经济走势,把握未来经济增长特征,本文拟对此进行分析。

　　一、当前宏观经济走势特点

　　(一)广东经济稳中有进,在合理区间运行。2013年,在国家稳中求进的宏观政策环境下,广东经济企稳走好。2013年前三季度,当季GDP增长分别为8.5%、8.4%、8.5%,1 季度、1-2季度累计、1-3季度累计第三产业增加值占GDP比重分别比2012年同期提升1.0个、1.3个、1.4个百分点,GDP增长仍未呈现明显转折回升。按照以往经济周期的一般走势,人们开始期盼新一轮经济扩张期的到来,但2013年经济增长并没有出现预期较快上升走势,只是稳中略升。从季度看,近期的经济增长高点为2010年第4季度13.4%;受全国季度趋势下行的影响,广东2011第1季度趋势下行;2012年第1 季度最低,为7.2%;随后上升到2012年第4季度8.9%,近期在8.5%附近小幅波动。

　　从年度产业看,2000年以来,第二产业在2003年达到20.3%的高速增长后一直呈下行趋势,受美国次贷危机的影响,2008、2009年加速下行,2010年在国家有力调控政策下,V型反转,从2009年的9.2%上升至2010年的14.7%,提升了5.5个百分点,随后又恢复原来的惯性继续下行,2012为1980年以来的最低水平。第三产业在2005年达到高位增长14.3%后趋势下行,至2012年为1990年以来的最低水平,分别低于两次金融危机1997年、2008年1.2个、0.3个百分点。第三产业并没有因近年转方式调结构反转上升,而是在10%左右上下波动。从区域上看,各区域经济增长走势类似,2010年以来各区域趋势下行,今年前三季度,珠三角、东翼、西翼有所回升,而山区市呈下行趋势。

 

　　图1 GDP与第二产业、第三产业增长轨迹

　　

 

　　图2 广东GDP增长轨迹

 

　　图3 广东各区域经济增长轨迹

 

　　(二)国外需求筑底运行,内需占比提升。广东是出口导向型地区,外贸对广东经济影响大,近年出口大幅下行,海外需求减少,外贸红利减弱,影响GDP下行。2008年美国次贷危机影响全球经济,广东出口增长为9.5%,比上年同期下降了12.8个百分点。2009年波及影响更为深刻,出口增长为-11.2%,比2008年同期下降了20.7个百分点,出口增长“塌陷”,直接拉低广东GDP增长。2010年,在基数较低、外需有所好转的情况下,出口大幅回升,增长高达26.3%,随后显著回落,至2012年为7.9%,2013年1-3季有所回升,为12.3%。2007年以来,出口增长变化影响着广东经济增长变动轨迹,出口与GDP波动的同步率为100%。反映消费需求的全社会消费品零售总额在2008年处于高位增长(21%)后,近年趋势下行,至2012年为12.0%,2013年1-3季度增长为12.1%,处于筑底运行过程。反映投资需求固定资产投资总额近年在不断波动,2012年处于近年的低位水平(14.6%),2013年1-3季度为18.2%,当前投资需求增长已达到危机前水平,但可持续性受到挑战。外需减弱内需增强,内需率从2009年开始上升,2012年达91.4%。2000年以来,出口依存度从2006年达最高90.5%后开始向下,2012年为63.5%。广东三大需求波动牵引着GDP波动,2000年以来消费、投资、出口与GDP波动的同步率分别为76.9%、69.2%、92.3%,特别是2010年以来,三者的同步率均为100%。

 

　　图4 广东三大需求增长轨迹

 

　　图5 2010年以来广东三大需求增长

 

　　(三)劳动力增长减弱,经济增长潜力降低。随着人口红利的减弱,广东劳动力从2005年起增长趋势减缓,2011、2012年减弱的速度加快。2011、2012年年末从业人员增速分别比上年低1.7个、1.4个百分点,特别是2012年年末从业人员增速仅为0.1%。而第二产业年末从业人员从2001年以来首次出现负增长,2012年为-0.7%,21个市中有11个市呈现负增长,珠三角九市中有6个市呈现负增长,生产要素之一的劳动力增长减缓,带来经济增长潜力下降。通过对1978年至近期GDP增长数据进行HP滤波,结果反映近期的经济增长潜力在降低,已处于个位数内,这与发达国家所经历的过程类似,在人均水平达到较高水平后,出现从高速增长阶段过渡到次高速的稳定增长过程。

　　

图6 地区生产总值与年平均从业人员增长轨迹

 

　　(四)生产与消费价格背离区域运行,结构性矛盾呈现。2000年以来居民消费与工业生产者出厂价格运行走势基本同步,但2012年以来两者运行区域背离。居民消费价格在100以上运行,价格上涨;而工业生产者出厂价格,由于结构性矛盾、部分行业产能过剩情况突出,在100以下运行,价格下降。工业生产者出厂价格下降因重工业价格下降引致,传统的钢铁、水泥、平板玻璃、化工、造船等行业存在明显的产能过剩,而居民需求的轻工业生产者出厂价格还在上升,2012年重工业生产者出厂价格指数为98.8%,价格下降了1.2个百分点,轻工业生产者出厂价格指数为100.7%。广东规模以上工业以重工业为主,重工业增加值占比为60.7%,重工业的产能过剩制约广东经济发展。

　

　图7 居民消费品价格及工业生产者出厂价格运行轨迹

 

　　二、当前广东经济运行存在的问题

　　(一)发展阶段转变,宏观政策主动调整。当前世界经济格局正经历着深刻变革和调整,广东正处于新旧发展模式转换的关键阶段。近年广东经济低位运行,是为了腾出更多结构调整空间,将来更可持续发展,属国家宏观经济政策主动调整结果。从广东近年与改革开放开始十年及2008年美国次贷危机前十年比较看,GDP增长率下降了三分之一以上,2012年消费比危机前十年年均增长仅下降1个百分点,投资比危机前十年年均增长仅下降不到1个百分点,而出口却不到危机前年均增长的一半。2013年1-3季度出口较快回升,但不确定性因素较多,省内需求并没有出现根本变化,稳定在一定水平内。

　　

表1 2013年1-3季度与两个阶段年均增长比较

　　                                                                  单位:%

　　(二)全球经济复苏乏力,出口增长缓慢。2013年全球经济形势基本稳定,总体好于2012年,但金融危机造成的影响还在持续,全球经济复苏艰难曲折,仍然处于调整期,既有复苏迹象,也面临基础不稳、动力不足、速度不均的问题。全球最大经济体美国,经济呈现温和复苏。欧元区摆脱衰退,呈现周期性复苏态势,但走出困境尚需时日。新兴市场经济体增速放缓,外部风险和挑战增加。广东与世界经济关系密切,与美国经济走势相似度高,2008年以来经济增长波动完全同步。广东出口中亚洲地区占绝对份额,2012年出口至香港的产品占了38.3%,香港的经济波动影响广东经济的发展变化。1987年以来广东与香港的经济波动同步率高达73.1%,2008年以来完全同步,香港经济的稳定繁荣对广东经济影响大,东海、南海的不稳定对广东经济也产生不确定性。

 

　　图8 广东与美国GDP增长轨迹

 

　　表2  广东出口市场结构

　　                                                                           单位:%

　　

图9 广东与香港GDP增长轨迹

　　

 

　　(三)宏观指标增长排位后移,经济发展动力不足。1978年广东GDP总量排在全国第五位,前4位为上海、江苏、辽宁、山东。得益于改革红利,1989年广东跃居全国第一,经济总量的提升靠出口总量的扩大,消费增长提高,投资增长加快,生产需求扩张共同作用。改革开放开始十年平均消费增长排全国第1位,投资增长注排全国第2位,出口增长排全国第14位。随着改革深入,经济增长动力弱化,金融危机前十年,投资年均增长位居全国第28位,排全国倒数第4位,2012年位居全国倒数第3位。1978年广东投资总量排在全国第6位,前五位为山东、河北、湖北、上海、辽宁。2012年也排在第6位,位于山东、江苏、辽宁、河南、河北之后。2012年消费、投资、出口增长排在全国29、29、19位,消费、投资增长位于全国倒数第3位。投资动力不足,需求拉动力不强。2008年以来GDP增长一直排在21位以后,2011、2012年排在倒数第4位,倒数前3位分别为上海、北京、浙江。

 

　　图10 广东GDP及相关指标增长在全国排序

　　

 

　　表3 广东2013年1-3季度与两个阶段全国排位比较

	总量			增长
	改革开放 开始十年	2008年美国次贷危机 前十年	2012	改革开放 开始十年	2008年美国次贷危机 前十年	2012
GDP	3	1	1	4	3	28
人口	4	2	1	4	3	10
消费	1	1	1	1	6	29
投资	3	3	6	2	28	29
出口	1	1	1	14	17	19

 

　　(四)劳动生产率提升缓慢,经济结构矛盾集中显露。近年省政府加快转方式、调结构的政策落实,劳动生产率有了一定的提升,但劳动生产率的增长处于7.5%附近上下波动。全国第三产业劳动生产率低于第二产业,在劳动力产业转移中,第二产业向第三产业转移,全国处于结构减速阶段,而广东第三产业劳动生产率高于第二产业,广东劳动生产率在结构升级有利条件下提升幅度并不明显,2004年以来一直低于全国平均水平。对外贸易结构性矛盾突出,增加值率低,过分依赖出口难以为继,重工业与资源和环境的矛盾日益显现,产业布局同质现象严重,产业转移成效不显著,经济结构矛盾集中显露影响广东经济增长。

　　图11  广东及全国劳动生产率增长轨迹

　　三、未来经济发展动力分析

　　(一)从需求上看,消费热点仍不断呈现。随着汽车、居住等消费热点降温,信息消费、绿色消费、健康消费、文化教育消费热点呈现。2012年城镇居民每百户家用汽车拥有量达36.63辆,与汽车使用有关服务产业将快速发展。国际互联网用户从2000年的216.41万户增加至2012年的1975.39万户,年均增长20.2%;城镇居民每百户移动电话从2000年57.94台增加至2012年的242.74台,年均增长12.7%。广东是全国人口第一大省,未来信息产业、绿色产业、健康产业、文化教育产业将成为广东新的增长点。

　　(二)城镇化进程加快推进,将为广东经济发展提供动力。当前广东仍处于重要战略机遇期,非农业户口人口占总人口比重较低,城镇化质量不高,城市承载能力不足制约经济发展,同时也为经济发展提供潜力。按2010年第六次人口普查数据,非农业户口人口占总人口比重为28.8%,今后推动城镇居民市民化,打破行政区划限制,将为消费带来巨大的发展空间。

　　(三)从省内地区看,区域差距大为发展提供空间。2012年粤东西北12个市人均GDP均低于全国平均水平,粤东西北合计人均GDP仅为全国平均水平的67.5%,地区差异系数为0.64,21个地级市最高人均GDP是最低人均GDP7.1倍,远高于江苏的3.7倍,这就为实现广东“三个定位”和“两个率先”,实现非珠三角赶超全国平均水平,为广东地区发展带来发展空间。从空间回归分析显示,广东人均GDP的空间关联系数为0.5,相关程度并不高,经济的扩散效应还没有充分发挥。

　　(四)从国内比较看,追赶压力带来发展动力。广东近年发展动力弱化,发展优势渐失,人均GDP1995年被浙江超越,2007年被江苏超越,2009年被内蒙超越,2012年又被辽宁超越,排位不断后移。2012年人均GDP排名第8,前七位分别为天津、北京、上海、江苏、内蒙古、浙江、辽宁。GDP总量广东与江苏差距从2008年达最高为5815亿元后,不断缩小,2012年仅相差3010个亿,经济总量排头兵的位置受到挑战。广东要保持GDP领先地位,必将压力转化为发展动力。

　　(五)从国际比较看,劳动生产率低为经济发展提供空间。2012年广东劳动生产率为95698元,远低于发达国家平均水平,2010年广东劳动生产率仅为美国、日本、新加坡、香港的11%、13%、12%、18%,劳动生产率低也为广东未来发展提供广阔的空间。当前经济全球化,网络知识化,科技进步为网络传播提供了共享知识红利,为追赶地区加快发展提供了发展红利。

　　四、未来经济增长走势

　　(一)从生产要素上看,劳动增长减缓、投资增长不确定性大。广东劳动力增长继续沿续当前减缓趋势,但劳动结构优化程度不断提高,城镇单位从业人员占比上升,第三产业从业人员占比提高。投资增长不确定性较大,从广东的历史看实现投资较快增长比较困难,2012年固定资本形成占GDP比重达38.6%,为广东改革以来历史最高水平,但从国内比较看还是有较大空间,虽然2012年广东投资增长纵向比较较快增长,但从各省比较看广东投资增长排倒数第3位,固定资本形成率低于全国7.1个百分点。广东投资空间大,广东投资主要集中在珠三角地区,而占全省面积69.5%的非珠三角地区投资少,2012年仅占27.6%。

　　(二)从产业上看,实体经济还没有根本好转,未来的上升趋势仍存不确定性。广东PPI从2012年5月开始负增长至2013年11月已持续19个月,而且有扩大之势。全社会用电量处于下行趋势,国税税收低速增长,规模以上工业处于筑底阶段,实体经济还没有根本性好转。当前广东经济增长,主要靠金融、房地产业的拉动,2013年1-3季度金融业增长17.4%,K门类房地产业增长16.4%,金融房地产业贡献率18.1%,比2012年提升了5.8个百分点,拉动GDP增长提高了0.5个百分点。也就是说,如果金融、房地产业拉动作用保持2012年全年水平,当前GDP增长将下行0.2个百分点,而金融、房地产业受政策影响大,快速增长难以为继,未来的增长制约因素较多。

 

　　图12 GDP、全社会用电量及规模以上工业增长轨迹

　　

　　(三)从先行指标看,PMI连续9个月在50%以上,未来经济呈现好转。至2013年11月PMI连续9个月在枯荣线50%之上,全国连续14个月在枯荣线50%之上,全国PMI7月份开始趋势向上,经济逐步走向好转。广东PMI近月波动加大,11月份PMI指数重回51.3%,这是2013年3月以来的最高值,新订单指数达53.2%为近年较高水平,而从业人员指数仍在50%之下,供应商配送时间指数已连续9个月在50%之下。近十年以来,M2增长在2011年为13.6%属历史最低后,开始企稳回升,但回升幅度小。

　　综合各方面判断,从短期看,经济回升态势明显,但广东多项指标增长处于全国中位数水平之下,未来增长更多的取决于国家宏观政策,取决于全国经济走势,2014年经济将持续2013年的走势,经济稳步回升。

　　图13 制造业PMI指数

　　五、政策建议

　　(一)深化改革、释放制度红利。简政放权,深化改革,创新宏观调控方式,设置经济增速调控的底线与下限,稳定市场预期,保持政策的稳定性和连续性,关注政策效果的滞后性,减少政府对市场的干扰,激发市场活力,发挥市场在资源配置中的决定性作用。

　　(二)创新科技,提升经济增长质量。抓住世界新一轮科技革命和产业变革的历史机遇,在更高层次、更宽领域、更深程度上参与国际合作与竞争,提高劳动生产率,创新科技,为打造广东经济“升级版”提供有力支撑。

　　(三)提高城镇化质量、推进人的城镇化。目前广东城镇户籍人口占比低,广东应加快城镇化进程,推进户籍制度改革,加快粤东西北山区的中心城区扩容提质规划建设,充分发挥东西北山区中心城区的集聚效应,鼓励就近就业原则,有序推进农业人口转移,让进城农民接受城市理念,实现城镇居民市民化。

　　(四)提升粤东西北投资力度,加快区域协调发展。继续实施产业转移战略,发展壮大县域经济,提升粤东西北投资力度,进一步促进粤东西北地区振兴发展,把粤东西北主导产业、特色产业做强、做大,实现地区跨越式发展,打造广东新的增长极、增长带、增长面。

　　(五)稳定出口,提升贸易质量。出口直接、间接影响广东经济增长,在当前转方式、调结构的同时,不容忽视出口的协同拉动作用,积极扩大内需的同时,必须稳定出口增长。当前应继续深化粤港澳合作,拓展海外市场,发展高端贸易,提升贸易质量。

 

　　

 

     注:数据直接取自国家统计年鉴,不包分区数据。

 

 

 

 

 

 

　　                                                        供稿单位:国民经济核算处   

　                                                          撰    稿:李华 何婷